这位名叫江辰锋的写作者，年纪轻轻，大学刚毕业。他今年23岁，从事相关行业已经五年了。他采用诙谐的写作方式，讲述了自己参与投资过程中的种种经历，其中不乏让人捧腹的场景，同时也有深入浅出的理论探讨。
中欧基金是中国的机构跟欧洲的机构共同设立的么？要怎么办理账户来投资基金？为何从新闻报道中获取信息时总在基金价格高点买入？如果没有机会接触到基金的管理者，怎样形成个人的基金投资思路？研究基金产品时需要留意哪些数据？
江辰锋的疑问不断深入，一条基金投资路径逐渐清晰。这条路径上不再只有单调的数字和重复的盈亏，反而充满了一种“挑战升级”的乐趣。面对2022年黑天鹅事件频发的市场，江辰锋凭借“最基础、简单的量化方法”，在满仓股票的情况下实现收益率为负11%，表现优于同期公募股票型基金平均水平11个百分点。
岁末年初之时，《财经》特意请江辰锋讲述他的经历，让投资者们能够共同聆听。同时，也热烈欢迎各位投稿，分享你们的人生故事。
二零二二年，即便所有资金都配置在权益类基金上，我投资的整体回报率也出现了负增长，具体数值为负百分之十一点五五。
这个结果我个人感到相当满意，公募基金行业普遍追求的是相对收益，多数人的目的在于超越指数表现。2022年沪深300指数下跌了21.63%，万得偏股混合基金指数（885001）也下挫了21.03%。但我却获得了将近10%的超越收益，因此颇感自豪得意。终究我是名二十三岁的新晋大学毕业生，我战胜了百分之八十八的主动管理基金，其业绩在东财choice主动股票型基金与偏股混合基金2022年度排名中，以百分之负十一点五五的收益位列三千四百七十四只基金中的第四百一十二位。
认识：基金定投十年十倍？
我的基金投资之路要从2018年开始说起。
偶然在知乎上看到一篇标题为《基金定投，十年十倍》的文章，这让我产生了好奇心。基金到底是什么，定投又意味着什么，当时我完全无法理解这些基本概念，更不曾料到接下来五年自己会在这条路上不断探索。
当时也不清楚如何购买基金以及去哪里购买基金，在百度上搜索了一番后，得到的建议是：通过银行的应用程序。紧接着就立刻下载了建设银行的APP，感觉财富自由似乎就在眼前。然而，在安装好应用程序后，进入基金页面时，我激动的心情却被浇了一盆冷水：招商中证白酒指数分级基金A？这究竟是什么类型的基金？哪一个是指数基金？这个白酒指数的排名如此靠前，那么它肯定不适合购买。我那时虽然对股票一窍不通，却也知道不要购买那些名次靠前的基金，我继续往下看，渐渐失去了挑选的兴致，把它丢在了一旁，从此不再理会。
新学年即将到来，当我在支付宝上操作时，一个窗口赫然出现，标题为“中欧新蓝筹C正在积极推广中”。起初我误以为中欧是中欧两地的合资金融机构，现在回想起来，这种想法实在有些天真。随后我进入该页面，决定进行定期投资，随意填写了一个数额和支付频率便匆匆完成设置。完成付款后，我得意地向同专业的朋友宣告：“我即将获得收益了，我刚启用了基金定期购买。””同学听的云里雾里，糊弄着说了句“嗯嗯苟富贵勿相忘”。
十八年的市场相当低迷，连续投入三个月，我目睹亏损持续扩大。忍不住嘟囔了句“这种定期投资根本是场骗局”，随即终止了操作，把所有资金都赎回了。结果就这样踏空了年轻一代的首次牛市行情。
到了2019年的夏天，手头多了一些余钱，又想起先前亏损的中欧新蓝筹，不禁懊恼不已，这次决心吸取教训，坚持投资，随后在支付宝平台挑选了另一只基金，并启动了每日定投计划。
记得那支基金名称为鹏华中证移动互联网，正好碰上十九年岁末那波行情，每日增长的收益令我信心高涨。感觉像是投资专家了，能够在金融市场上自由驰骋了。某个夜晚，我看到了国家大力扶持5G产业的消息，认为这对5G行业无疑是重大利好。必须把握这个投资良机，于是立刻打开支付宝，以5G作为搜索条件进行查询，紧接着迅速下单购买，担心自己会错过时机，完全没意识到当天股市才刚刚开始交易。
这么一来，我在那个阶段行情最火爆的时候，购入了华夏中证5G通信主题基金产品。接着价格持续走低，我便琢磨着为何会出现亏损情况呢？媒体方面明明宣传要重点扶持5G产业，为何股价依然低迷呢？于是我在互联网上查阅了众多专家的解读，由此踏上了基金知识的学习征程。
如今回想起来，当时股市已经将所有期待都提前释放了，我在新闻中得知要大力推广5G技术，那恰好是好消息实现的前夜，这时候买入，就等于直接踏在了峰顶。
入门：专研各种方法论
接着，从2020年起，我深入研究了投资基金的各种策略，例如4433原则、分批买入技巧等。我常常在各大基金平台的评论区对基金经理表示赞赏，有时也会抱怨为什么他们还不调整投资组合。在疫情导致市场下跌期间，每天收盘时都会有报道：指数下跌了XX点，全天资金从北方撤离了XX亿元，我那时还愤愤不平地想“为什么北方投资者总是卖出，害得我这个南方人持续亏损”。
2020年下半段，每天查看蚂蚁和天天基金，发现净值持续攀升，我自认为表现相当出色。这之后，我开始阅读基金经理的季度报告，有时也会在支付宝或天天基金的直播中关注基金经理的演讲内容。
记得当时有人提及，基金经理的操盘资金量是有硬性规定的，一旦突破这个额度，就不再适合继续投资了。可当时整个市场都在持续攀升，我轻蔑地觉得，这种说法是在故作高深。到了20年岁末，我注意到社会上出现了许多声音，指出"当前的市场已经处于顶峰，需要保持冷静"。主动管理型股票混合基金的合理化年度回报率为十五个百分点，一九年和二零年已经大幅度上涨，二一年极有可能出现基金行业的小幅回调。
而那时我竟觉得所有增长都能继续，未来那么光明，未曾料到21年却给我沉重打击。
进阶：亏钱使人成长
21年是我投资开始进阶的一年，因为这一年我亏钱了。
今年香港股市负面消息频发，包括反垄断措施加强，房地产调控趋严，以及教育领域遭受重创，导致市场处境十分困顿。我在六月便提前买入了中国概念股，由于观察到互联网公司股价大幅下跌显得很划算，周围人觉得我胆小怕事，而我却认为机会难得，毕竟“跨越两岸争夺话语权”的呼声还未平息。未曾料到这次买入中国概念股如此起伏不定，也未曾料到投资一只基金竟能沦为底层民众。
A股的结构性机遇和港股的连绵下跌使我意识到，我所认为的低点并非真正的底部位置。在这一年里，我着手系统性地钻研投资领域的知识，阅读了多位成功者的著作，例如《投资中最关键的原则》《周期律》《卓越的成就》等。通过这些书籍，我掌握了诸多投资理念，诸如安全空间、周期性波动、钟摆效应等理论。
据了解今年表现出色的基金管理者包括华安文体产业的刘畅畅和交银趋势的杨金金，他们被称作是画线派的管理者，有文章分析了他们的获利途径，主要是不集中投资，发掘潜力股，进行交易活动正好那时我读到一份万德的基金分析文章《难以模仿的才能，掌舵人操作手法剖析》，这是我的首份此类文件，反复研读多次，获得了诸多前所未闻的见解，由此养成了研读报告的爱好，留意了若干卖方机构的平台账号例如张夏、牟一凌等，这些促使我对大局观形成了一些认识，不再像完全门外汉那样。
二零二一年期间，基金组合颇为盛行，所幸初次涉足基金组合时便留意到了基民柠檬与二鸟，两位皆为非常出色的基金投资人，他们所开展的投资者教育让我收获颇丰，诸如选基理念及基金库的介绍令我深受启发，当时我还成功获取了Wind的账号，借此能便捷地获取基金研究报告。每遇上有意思的基金经理的剖析或基金谋划探讨，就设法弄到手钻研一番。
诸多过往体验使我逐渐形成了个人化的标准来甄选心仪的投资管理人，尽管这套方法尚显粗略，并且主要依赖数据评估，不过实际应用下来效果却不坏。在21年岁末，我们考察了华安国企改革板块的张亮，国富价值深化方向的刘晓，以及银华鑫锐的王海峰等人，他们主要依赖基础的量化方法进行评估：要求前十大重仓股的集中度要控制好，不能过于集中，同时年中报告和年度报告里，单一行业的占比也不宜过高，目的是防止净值出现大幅度的起伏；基金规模不能太大，否则会限制基金经理的操作灵活性；最大回撤的数值也不宜过高，以免对投资者的持有感受造成负面影响。
最值得我骄傲的是在21年岁末选中了金元顺安元启这个特别的小盘基金,我买入时还没限购。可惜的是,我买的份额不多,许多基金专家就开始写文章推荐它,很快市场对这只热门基金就实行了限购。
迭代：深刻认识自己的渺小与无知
不知不觉间已到22年，这一年是我投资历程中损失最为惨重的一年。鉴于21年遭遇的挫折，我在22年初便规划好了基金配置的整体构想，包括具体的资产分配方案和风险控制措施，并且着手实施了这个计划，力求通过多元化的投资组合来分散风险，以期在未来获得更稳健的回报。
用稳定型基金作为基础来减少整体起伏，另外在认为有潜力的领域配置适量资金。我持有的基金种类不会太多，大约在8到10个之间，并且不会局限于单一的投资方向。投资标的需确保其前三位主要配置的申万一级行业占比维持在30%到40%之间，同时要持续关注每份定期报告，分析基金经理的仓位调整、投资理念及未来规划，一旦发现某些配置存在疑虑，便会在基金库中寻找同类别的其他产品进行调换。
当时我认为，房地产领域或许能展现出色的态势，三条红线规定促使负债率高的公司加快淘汰，信用条件优越的头部国有企业开发商和优质私营企业开发商得益于竞争环境的优化，同时提高了净资产收益率和市场占有率，这与煤炭行业的供给侧调整有相似之处。对农业市场持乐观态度，特别是关注以猪周期为标志的畜牧业板块和种业板块，原因是观察到猪周期正逐步接近尾声，随时可能进入上涨阶段，而A股市场内竞争激烈的环境促使投资者倾向于提前布局。对于种业板块，看好其基于粮食安全议题的潜力，并且查阅相关研究报告后，发现该行业的活跃程度正在增强。
根据这个方向，我主要投资了在地产业务方面存在一定风险敞口的国投瑞银瑞源和中加转型动力，前者通过自上而下的方式进行了大幅度时机选择，后者则结合了农业领域和高成长性行业的特点。进入三月，我判断港股市场的高股息、低估值股票具有投资价值，尤其关注了内地房地产股和能源股，因此配置了浙商中华预期高股息的基金，回顾当前情况，我的操作表现良好。
2022年初，我满怀期待，预计本年能获得可观回报，但意外频发。俄乌争端爆发，上海实施封锁，美国通胀居高不下，这些事件让我深受教训。可以说，这一年是我获得成长的关键时期，使我真切意识到自身的不足与认知局限，此后便以审慎态度，运用谦逊视角审视事物，并对自身能力边界形成了明确判断。
因缺少足够的投资研究支持，无法从底层逐级挑选基金管理人，主要运用的是一套自创的、较为原始的挑选方式：
先通过数据检测找出历史表现优异的投资管理人，再研读过去一年的年度报告评估其对未来市场的预见水平，接着查看其投资组合及周转率，大致评估其选股和把握市场节奏的能力，最后结合个人对市场的理解以及行业分析决定是否放入考察名单，通常经过一段时间的观察才会将其列入候选名单。
偶尔会感到迷茫。那一年交了位新相识，他同样投资基金，却从不分析，对行情的了解仅限于交易时段，却因在白酒和芯片板块进行低买高卖获得了24%的回报。他还反问我，你这么精通还亏损？我一时语塞，只得草草收场。后来我在想，是否自我封闭了视野？接着便以这是他天资所致来宽慰自己。
结语
在这条投资基金的道路上，我已经走过了大约五年时间，从2018年的懵懂无知到现在能够侃侃而谈，竟然已经经历了一轮牛熊转换。这一路上，我既有收获也有困惑，在投资这条道路上需要不断地更新迭代，毕竟市场上唯一不变的就是变化，需要持续学习来提升自己的认知水平。另外，非常感谢在学习基金过程中给予我帮助的各位前辈，他们解答了很多投资方面的疑问。最后引用国泰基金邓时峰经理的言论作结：并无绝对优选的投资策略，关键在于寻获契合自身的投资路径。
