基金投资和股市起伏相互影响深刻，透彻认识这种关系，是投资者制定合理选择的关键。
很多基金的本质构成中，股票占据了相当大的比例，其资产配置往往以股票为主。股市若出现上涨，这些基金的投资收益通常也会跟着增长。股票价格的提升，会直接推动基金资产价值的增加。以股票型基金为例，当大部分资金都投向股票市场时，若所持股票普遍升值，基金的整体收益便会相应增长。相反，当股市下跌时，基金净值通常会受到负面影响而下降。
各类基金对市场行情变动的敏感度不尽相同。接下来，针对几种主流基金类别，阐述其受市场行情波动影响的状况。
基金类型受股市波动影响程度原因
股票型基金
股票型基金要求其投向股票的资金占比至少达到八成，因此市场的波动对其价值变动作用显著。行情高涨期间，这类基金或许能赚取丰厚回报；一旦市场走低，它们也可能遭遇严重亏损。
混合型基金
中等
混合型基金配置了股票、债券等不同类型的资产，其股票仓位调整空间比较大。当股票仓位较重时，基金净值容易受到市场行情的剧烈影响；当股票仓位较轻时，净值波动会相对缓和。
这类基金主要配置债券资产，偶尔会配置少量股票，但比例不高。因此，股市的起伏对这类基金的影响不大。不过，如果股市发生极端变化，可能会促使资金流动方向改变，进而间接波及这类基金。
货币型基金
几乎无
货币基金主要配置在短期货币市场上，例如国家公债、中央银行票据等，这类基金与股票市场基本上没有直接联系，因此股市的起伏对它几乎不产生什么作用。
市场行情的起伏会改变参与者的心态和操作方式，从而对基金投资形成非直接的干扰。当市场指数显著攀升时，参与者通常对基金投资抱有更积极的看法，或许会提升对基金的投入。而当市场指数明显回落时，参与者或许会滋生担忧心理，决定卖出基金。这种大范围的买入和卖出活动会改变基金的资金总量和投资活动，最终会干扰基金的表现。
投资人对基金投资同股市起伏的关系有了认识，便能够依据自身的风险接受程度与投资方向，去挑选匹配的基金产品。投资者若能接受较大风险，寻求更高回报，股市上涨时宜适度增持股票类基金或组合类基金配置；反之，若投资者风险偏好较弱，更看重资金稳妥与稳定，则宜配置债券类基金或现金类基金。
