一、私募基金的定义
私募基金是依据中国国内法规，通过非公开渠道吸纳投资人的钱财而组建的投资基金。它不同于公募基金那样对所有人开放，而是专门面向某些投资人群体。这些投资人一般拥有较强的风险辨别力和承受力，并且具备一定的财力基础。
二、私募基金的类型
（一）私募证券投资基金
主要目的是购买上市公司发行的证券,包括股票、债务凭证、期货合约、期权合同、基金单位,以及中国证监会允许的其他投资标的。有的私募基金公司通过仔细研究股市,运用专门的评估手段和投资规划,在证券的买入卖出过程中寻找赚钱的时机,有的则投资于债市,借助对不同债券产品的组合配置来赚取回报。
（二）私募股权投资基金
主要集中于未上市公司的股份,以及上市公司非公开发行或交易的股份,还有中国证监会指定的其他资产类别。私募股权投资在不同企业发展时期都扮演着关键角色。比如在企业刚起步时,投资那些有高增长潜力的初创企业,帮助它们实现成长;在企业扩张阶段,通过资金注入,协助企业扩大生产规模、开拓市场等。
（三）资产配置类私募基金
以基金中基金为投资手段，同时投资私募证券投资基金和私募股权投资基金，进行跨类别配置。这种做法相当于一个投资组合的装配者，借助不同类型私募基金的有效组合，达成风险降低和收益提升的目标。
三、私募基金的特点
（一）非公开募集
私募基金不得借助电视节目、网络宣传等公开渠道，或举办研讨会、宣讲会等途径，向广泛人群进行推介活动。此类基金仅能面向具备相应条件的投资者开展资金募集，并且每一支私募基金吸纳的参与人数最多为两百位。
（二）高投资者门槛
保障散户利益，又要求参与私募的投资者有足够的风险承受力和资金基础，私募基金设定了严格的准入条件。在中国，个人参与者的金融财富需达到 300 万元，或者过去三年每年的收入要超过 50 万元；机构参与者的资产净值则要达到 1000 万元。
（三）灵活的投资范围
私募基金的投资领域比公募基金更加宽泛，它不仅能够投资于公开交易的股票、债券等资产，还可以进入非公开市场，例如参与未上市公司的股权投资，或者投资于房地产、艺术品等另类资产。
（四）较高的风险与收益潜力
私募基金的投资领域较为宽泛，能够采取一些较为大胆的投资方式，例如参与杠杆性交易，或是投资新兴公司的股份，因此其面临的风险一般要大于公募基金，不过一旦投资判断准确，也有机会得到比公募基金还要好的回报。
（五）独特的收费模式
私募基金一般收取两种费用类型。第一种是固定管理成本，通常按照资金总额的 1%-2% 每年计算，目的是保障基金的基本运作。第二种是收益分成，如果投资回报率超过事先设定的标准（比如年化 8%），基金组织者会从超出部分的 20% 左右中提取一部分，然后与出资人共同分配利润。
四、私募基金与公募基金的区别
（一）募集方式
公募基金向社会大众筹措资金，投资人可经由众多公开途径获知并认购；私募基金则采用非公开途径，仅对特定人群进行资金募集。
（二）投资者门槛
公募基金参与条件不高，通常仅需几百元或几十元即可开始；私募基金参与标准严格，个人投资方必须具备相应的金融资产规模或收入水平，投资额度一般需达到百万元以上。
（三）投资限制
公募基金的管理受到严密管控，其投资方向和配置比例等方面存在诸多约束；私募基金面临的束缚较小，其操作手法更为多样自由。
（四）风险与收益
公募基金寻求稳定回报，风险控制较严；私募基金挑战性大，可能带来丰厚回报。
（五）流动性
开放式基金的投资标的通常能够即时变现，变现能力较强；而封闭式基金往往设有固定期限，在规定阶段内不允许提前支取，变现能力相对较弱。
（六）费用结构
公募基金主要赚取管理费用和托管费用等，这些费用比率比较低；私募基金除了管理费用和托管费用，还包含业绩奖励，整体开销相对较高。
五、私募基金的监管与风险
（一）监管框架
我国的私募基金由中国证券投资基金业协会（AMAC）实施监管管理。私募基金的管理方必须办理备案注册手续，尽管其信息公开的规范低于公募基金，不过还是要定期将基金的经营状况告知出资人。
（二）主要风险
资金流动性方面：部分私募基金设定了固定持有期限，通常为1到5年，期间参与者的资产不允许提前支取，这种安排使得在紧急情况下难以快速变卖资产。信用风险方面：基金运营方的经营水平不高，或存在违规行为，例如非法占用投资款项，都可能造成投资人的经济损失。市场存在不确定性，私募基金投资对象的价值会随行情变化而变动，例如股市低迷、房产市场低迷等情况发生时，可能使投资人的资金遭受损失。特别是股权型私募基金，若其投资的公司经营状况不佳甚至破产清算，投资人或许会全部损失投资款项。
总而言之，私募基金是针对风险承受力强且具备专业投资能力的投资者设计的金融产品，其具备与众不同的投资方式，并存在获取高额回报的可能，不过也意味着面临较大的不确定性，投资者在决定参与私募基金前，务必全面掌握其经营模式、投资规划以及风险程度等关键内容，然后审慎地做出选择。
