5月18日腾讯济安价值100指数发布十周年锡典活动,暨中国特色估值体系理论与实证研究论坛在北京举行。银河基金管理有限公司的基金经理罗博参与了此次活动,他表示,腾讯济安价值100指数能够持续进步,业绩表现优异,并获得广泛认可,关键在于其采用了科学合理的投资策略。
腾讯济安指数主要根据济安定价模型,从四个方面进行评分,选出135支股票,再结合审计情况、经营状况、市场活跃度、行业集中度等条件,筛选出100支股票,整体投资风格偏向价值型,历史数据显示更倾向于中小盘价值股。济安动态定价模型包含了内在价值评估方法、相对价值评估方法、市场博弈评估方法,以及反身性评估方法这四种评估方式。主要参考股票最新财务状况和交易动态,依托动态上市公司资料库和即时行情数据,济安投资价值理论融合基本分析、技术分析、投资组合,构建多个动态均衡定价体系。
罗博说明,从指数换手率数值分析,指数整体年化换手大约为1.5倍,整体持有热门程度不高。从历史关联性分析,腾安指数和中证500指数关联性很强;对比中证500指数,腾讯济安指数具备显著的低估值、高分红特点。从指数历史行业配置观察,腾讯济安指数历史行业配置均衡,未在某个行业显现明显偏重。腾讯济安指数在基础化工、银行、机械设备等估值偏低的领域中配置比例较高,而在非银金融、TMT等估值偏高的领域中配置比例较低。近三年期间,该指数在周期、中游制造、医药等板块的配置较为充分,而在金融地产、TMT行业的配置则相对不足。以中证500指数为参照进行业绩解析,能够察觉到腾讯济安指数近三年的超额回报,主要得益于风格因子带来的收益,同时其行业与个股的配置策略,在特定时期也能产生正面贡献。
罗博管理的基金银河定投宝,投资于中证腾讯济安价值100A股指数型发起式证券投资基金,该基金旨在紧密复制中证腾安价值100指数的表现,在严格把控跟踪偏差和误差的同时,力求将跟踪误差降至最低,努力确保基金净值增长率与业绩基准的日均偏离度绝对值不超过0.35%,年度跟踪误差控制在4%以内。
银河定投宝属于注重价值取向的策略指数基金,由于2020年后价值投资理念慢慢复苏,该基金也收获了比较出色的投资回报,它在Wind平台上的业绩表现,近两年同类基金中位列第76位,总共参与排名的基金有1025只,近五年同类基金中则排在第21位,总共有451只基金参与评比。
此外,罗博在网上的讨论中阐述了关于中国式资产评估体系的观点,他指出首要关注的是稳定发展,未来必须建立相应的机制保障,这涉及到对企业层面的机制安排,或是整体层面的机制安排。
投资基金存在风险,参与时须小心对待。基金的管理者承诺本着诚信负责的态度,认真负责地处理基金财产,但无法确保基金必然获利,也不承诺最低回报。过往的基金表现不代表未来的业绩,其他受管理者掌管的基金表现也不作为本基金业绩的担保。投资前请认真研读基金合同、招募说明书及产品资料概要等法律文书和风险说明,深刻理解基金的风险收益特性和产品属性,仔细权衡基金潜在的各项风险,同时结合个人的投资目标、投资周期、投资阅历、资金实力等条件,全面评估自身的风险接受程度,在掌握产品信息并参考销售适当性建议后,审慎分析并慎重确定投资意向。


		
		
		
