投资基金期间，投资者必须透彻认识基金业绩同市场走向的相互影响，才能制定出合理的投资计划。基金业绩受到众多条件制约，其中市场走向是极为重要的一项因素。
市场态势可划分为三种类型，分别是上涨行情、下跌行情以及波动行情。在上涨行情期间，整个市场展现出上升态势，大部分股票价格实现上涨，股票类基金通常能够获得理想的收益。这类基金主要配置于股票领域，市场上涨为其资产增值创造了有利条件。比如，在2014至2015年的上涨周期中，众多股票类基金的单位净值显著提升，让参与者收获了可观的收益。而债券型基金在牛市中的收益或许不太理想，由于投资者更愿意把钱投向股市以博取更大回报，债券市场的资金进入量因此有所下降。
下跌行情与上涨行情截然不同，市场整体呈现下滑态势，证券价值普遍降低。这种情况下，投资股票的基金承受着不小负担，其价值评估会经历显著的下调。为了减少潜在损失，许多人倾向于把资产从股票基金挪到债券基金或者现金管理账户。债券基金往往能带来比较平稳的回报，在市场低迷时能够帮助持有者维持部分资产价值。货币基金风险较低，资金周转灵活，是市场低迷时期个人投资的一种保本手段。
行情起伏不定时，市场没有显著的向上或向下走向，价格变动很频繁。在这样的市场状况下，主动型基金或许更有利。杰出的基金经理能够凭借精准的股票挑选和资产分配，在动荡的市场中发掘投资良机，赢得额外回报。而被动型指数基金则会严格依照市场指数运作，其业绩和市场整体变动大体相同。
为了更清晰地区分各个市场环境下各类基金运作情况，现提供一个简要对照图表：
市场走势包含多种基金类型，例如股票基金, 债券基金, 货币基金, 主动管理基金以及被动指数基金。
牛市
表现较好，净值可能大幅增长
相对较弱
收益稳定但较低
可能跑赢市场
跟随市场上涨
熊市
面临较大压力，净值可能回撤
相对稳定，可保值
安全性高，收益稳定
可能通过选股降低损失
跟随市场下跌
震荡市
波动较大
相对稳定
收益稳定
可能获取超额收益
与市场波动一致
观察基金业绩同市场走向的关联性时，不能只盯着短期市场起伏和基金价值变动。需要参考宏观经济指标、政策动向等要素，全面评估市场走向。还要依据个人理财规划、风险偏好程度以及投资时长，恰当挑选适配的基金品种。对于敢于承担风险且打算长期投资的个人，在市场上涨时可以适度提高股票类产品的持有份额；而对于倾向稳健收益且风险承受度不高的个人，债券类产品和现金管理类产品或许更恰当。
另外，投资人有方法将资金配置到多个领域，以此减弱某个市场走向对投资组合的冲击。可以选取多种基金种类，例如股票基金、债券基金和货币基金，并且搭配主动管理基金与被动指数基金等不同运作方式的基金，这样能够比较有效地兼顾风险控制与预期回报。
