最近，银行理财产品的价值急剧下滑，引发了很多投资者的关注，普益标准的数据显示，十一月份，超过半数的产品价值降低，固定收益类型的理财产品平均价值减少了百分之零点一四一六，在十一月三日到十一月十七日这段时间，很多银行理财产品的价值缩水超过了百分之零点五。
但是当银行理财净值出现显著下滑时，部分银行理财产品却展现出较强的稳健性。比如成都银行发行的“芙蓉锦程·诚盈”364天开放式净值型产品，其净值从1.04307降至1.04236，变动幅度仅有0.07%。
以“固定收益”为核心业务的银行金融产品为何会经历“惨败”？在这轮价值回落过程中，“耐跌”银行金融产品又有哪些独特之处？根据调查，近期银行金融产品价值缩水与债券市场大幅震荡有关，而投资时长更久，涉及短期资产较少的产品，起伏幅度相对较小。
大幅回撤的银行理财
购买银行低风险产品，原以为至少能保本，结果上周已经把利息损失了，现在开始本金也亏损了。11月22日，市民李女士展示了自己买的某国有行产品账单，仅一周时间净值从1.0134跌到1.0064，导致她亏损1500多元，不仅抵消了前两个月收益，还倒亏了400多元。
这类投资者并非孤例。在抖音和小红书上，抱怨银行理财亏损的内容屡见不鲜，有博主表示，其购买的R2风险银行产品，三天内就损失了近万元。不少投资者虽然本金未受损失，但利息收益也大幅缩水，如同“一夜回到从前”，更有网友感慨，90天的银行理财只存了半天，最终收益为零，感觉“白忙活一场”。
本轮银行理财净值下滑事件里，直接面向客户的理财专员承受了更重负担。那些以往认为银行理财能保本的人，面对低风险产品反而亏损的情况，感到难以接受，纷纷向理财专员询问原因，不少人立刻决定要赎回。
多家银行向客户发出的“致投资者的信”解释下跌原因。
银行理财产品属于银行或其子公司为客户提供的代客理财服务，通过募集资金投资于特定的资产类别，其中，R2级产品主要配置在固定收益资产，即债券，但在今年11月的第二周，也就是14日至20日这段时间，债券市场遭遇了前所未有的剧烈震荡。
债券市场 “见证历史”
今年11月的第二个星期，债券市场遭遇了三年内最剧烈的波动，情况十分罕见。许多债券交易员表示，从11月14日开始的这一周堪称“灾难性开端”。
11月14日，债券市场刚一开盘就大幅下跌，十年期国债收益率猛增了10个基点，由于债券价格和收益率之间是反向关系，所以收益率上升时，债券价格必然随之下降，这一天的跌幅刷新了2016年12月以来的单日最大记录。
根据Wind信息统计，11月17日十年期国债利率攀升到2.84%，自11月10日起已经累计上涨了超过14个基点。某家股份制金融机构的财富管理部向客户发布的正式函件指出，当前债券市场的波动幅度和变动速率十分显著，在近十年历史中仅出现过三次类似情况，此次回落的程度和速度堪称过去三年债券市场中的极端值。
债券市场出现强烈动荡，使得通常运行稳定的纯债基金遭遇显著亏损，将近九成的纯债基金净值降低，其中单日最大跌幅超过2.5%。
债券市场近期出现下跌，其成因多位市场研究者进行了探讨，首先，资金流转出现急速减缓，由于大约1万亿元的中期借贷便利临近偿还，短期资金供给变得紧张，短期资金短缺现象加剧，融资费用随之上升，这对债券价格造成了直接冲击；其次，政策层面传来积极信号，十一月份十一日之后，国家推出了改善疫情防控及稳定房地产行业的措施，这两项正面政策促使市场对经济前景持乐观态度，这种预期不仅提振了股票市场的表现，也进一步削弱了债券市场的信心，从而形成了股市与债市相互影响的局面。此外，银行关联的各类资产价值出现明显下滑，导致大量资金集中撤出，进而引发连续不断的恶性循环式下跌。
长期稳健理财更重要
需要关注的是，在近期理财价值下滑的浪潮里，部分银行理财产品的表现相对稳健。以成都银行“芙蓉锦程·诚盈”为例，这款364天期限的开放式净值型产品，其净值从1.04307降至1.04236，变动幅度仅有0.07%。
根据可查的资料，成都银行是在1996年12月建立的，到了2018年1月31日，它在上海证券交易所完成了挂牌交易，这样一来，它就成为了四川省第一家在A股市场上市的银行，同时也是全国第八家在A股上市的城市商业银行。
成都银行自从进入A股市场之后，其快速发展的态势一直被市场广泛关注。该行最新公布的2022年三季报表明，到2022年9月底，成都银行的总资产比年初增加了18.12%，总数达到了9075.43亿元，在A股上市的城市商业银行中的位置比年初前前进了三位。
我们公司一贯秉持审慎的管理原则，将管理金融产品的价值起伏作为产品运作的核心任务，在确保安全的前提下，着力保障投资人的资金安全。我们的金融产品主要强调低风险和稳定性能，例如在债券市场投资时，我们更愿意挑选期限较短的债券，这种方式能够减少价值变动的风险。成都银行资产管理部一位负责人透露，近些年该机构认真执行“资管新规”、“理财新规”的指示，逐步实现理财业务的变革，构建净值型理财产品的整体布局，该机构推出的“芙蓉锦程”系列理财产品，在确保风险可控的基础上，着力保障投资人的资金安全，在产品配置方面，更加注重低风险的投资标的，严密监控价格起伏的风险。这个系列的商品从2012年开始，已经推出了上千种，发行的总金额达到了数千亿元，在产品实际偿还的时候，都未曾让投资人的本金遭受过损失。
该人士表示，债券的起伏风险同债券的未到期时间紧密相连，未到期时间越久债券起伏风险越大，成都银行在资产挑选时严格管理产品资产组合的未到期时间，将市场风险控制在适当范围，因此当债券市场出现剧烈动荡时，未到期时间较短的债券产品价格变动会相对轻微。
另外，债券类投资在有效期中虽然其价值会有起伏，但只要没有信用危机，最后的价格通常会回到面值，所以投资时最好挑选期限更长的产品来对抗价格变动，因为产品持续的时间越长，越能收集到更多的债券收益来缓冲市场变化，同时也有助于债券剩余时间减少，从而推动价格向面值靠拢。
