// 核心结论 //
主动量化基金收益分析
宽基类主动量化基金, 对19种宽基指数进行跟踪, 其中追踪沪深300、中证500指数的量化基金, 在3月份之际, 超额收益均值各自为-1.9%以及4.0%；于行业主题类基金里, 跟踪中证医疗、专精特新、中证全指医药卫生指数的量化基金, 超额收益排列在前3位；smart beta类基金跟踪中证沪港深高股息指数的, 其量化基金本月超额收益, 排名处于第一的位置。
指数增强量化基金收益分析
宽基类指增量化基金, 共对29种宽基指数进行跟踪, 其中, 跟踪中证500指数的基金在3月份的超额收益均值是1.8%, 跟踪沪深300指数的基金在3月份超额收益均值为0.4%, 在行业主题类基金里, 跟踪科创芯片、全指医药、CS稀金属指数的量化基金超额收益处于前列位置, 在smart beta 类基金中, 跟踪中华预期高股息指数的量化基金月度超额收益是最高的。
对冲量化基金收益分析
2026年3月, 那对冲量化基金收益, 其绝对收益率的平均收益是-0.23%。在2026年3月份, 基金净值波动率低于2026年初一直到现在的情况, 且最大回撤均值低于2026年初以来直至现阶段的状况。
此报告里的所有分析, 皆是依据公开信息而来, 并不构成任何投资方面的建议；报告当中所采用的样本数据有限, 有着样本没办法充分代表整体市场的风险, 并且数据处理统计的方式, 有可能存在误差；报告里面的结论, 全部是基于对历史当中客观数据所作的统计以及分析, 只是过往的数据, 并不意味着未来的表现。
// 报告正文 //
01
量化基金概况
鉴于我国量化基金产品依据不一样的交易策略, 大致能划分成亲三类, 分别是主动量化基金, 指数增强量化基金以及对冲量化基金。这三类产品具备各自独有的特征以及优势, 适合于不同的交易需求。
我们把量化基金依照跟踪指数来进行分类, 把主动量化基金划分成跟踪沪深300的基金, 还有跟踪中证500的基金, 再就是跟踪中证800的基金, 以及跟踪其他宽基指数的基金, 还有跟踪行业主题指数的基金, 以及smart beta相关的共6类基金组成, 把指数增强基金分成跟踪沪深300的基金, 还有跟踪中证500的基金, 再就是跟踪其他宽基指数的基金, 以及跟踪行业主题指数的基金, 和smart beta共5个类别基金。其中smart beta类是指量化基金在跟踪指数的编制方案里采红利、等权、低波动、价值、成长等单因子或者多因子复合模来挑选成分股。
2026年3月, 偏股混合型基金指数, 也就是885001.WI, 其收益率为-8.62%。除了跟踪中证500的指增基金之外, 其他多种类型的量化基金, 在3月时收益率的中位数, 都比偏股混合型基金指数的收益表现要高出一些。
就绝对收益表现而言, 在2026年3月份的时候, 量化基金价格变动呈现出暴跌趋向。其中, 对冲量化跟踪smart beta的指增基金、主动量化跟踪沪深300的指增基金以及主动量化基金, 在3月, 这些基金收益率涨跌幅排名处于前5, 它们收益率的中位数分别便是, 有等于 -0.39%的, 有等于 -1.78%的, 有等于 -2.92%的, 有等于 -4.96%的, 还有等于 -6.96%的。
02
主动量化基金
2.1 主动量化基金——宽基类
到2026年3月31日截止时, 220只宽基类主动量化基金, 依照跟踪指数划分成跟踪19种指数的情况, 此间, 跟踪指数是沪深300指数的基金数量有69只, 跟踪中证500指数的基金数量为55只, 跟踪中证800指数的基金数量是38只。
对于那些, 以沪深300指数, 作为跟踪指数的量化基金, 还有以中证500指数, 作为跟踪指数的量化基金, 以及属于其他宽基指数类的量化基金, 我们会去分析, 它们的收益表现情况。
在2026年3月的时候, 那跟踪指数是沪深300的主动量化基金, 其相对沪深300指数的超额收益均值呈现为-1.9%, 并且超额收益的分布, 相较于从2026年初一直到此时更为狭窄。2026年3月份的净值波动率均值, 要高于从2026年初一直到这会儿, 而最大回撤幅度均值却是小于从2026年初一直到此时的。
2026年3月, 把跟踪指数为沪深300的主动量化基金中, 超额收益排名在前10的列举出来, 将收益表现的概况以及绩效指标展示于如下表格, 要是同一基金经理管理的多只量化基金收益排名都在前列, 仅列举其所管理基金里超额收益最大的基金产品信息：
2026 年 3 月, 追踪指数是中证 500 的主动量化基金, 其相对于中证 500 指数的超额收益均值为 4.0%, 2026 年 3 月份该基金波动率均值高于自 2026 年初至今的情况, 其最大回撤均值小于自 2026 年初至今的状况。
列出在二零二六年三月, 跟踪指数为中证五百且超额收益排名在前十位的, 主动量化基金, 若同一基金经理加以管理的多只量化基金收益排名都处在前列, 仅列举其所管理之中基金（产品）里, 超额收益最大的那一个基金产品的信息:
列出在二零二六年三月, 有着超出正常收益排名处于前十位置的基金, 当中, 位于月超额收益排名前三位的量化基金, 其跟踪的指数包含中证全指、中证八百、中证八百。
2.2 主动量化基金——行业主题类
把2026年3月, 超额收益排名在前10的, 跟踪指数是行业主题类指数的主动量化基金列举出来, 而且跟踪了中证医疗、专精特新、中证全指医药卫生指数的量化基金, 在3月的超额收益是排在前面3位的。
2.3 主动量化基金——smart beta类
2026年3月, 平安港股通红利优选A, 它去跟踪中证沪港深高股息指数, 在本月, 此项投资的超额收益, 其排名为第一。
03
指数增强基金
3.1 指数增强基金——宽基类
一直到2026年3月31日的时候, 有392只宽基类基金, 它们共同跟踪29种指数, 当中跟踪中证500指数的基金数量是67只, 跟踪沪深300指数的基金数量是67只, 跟踪中证A500指数的基金数量是70只。
咱会去对指增基金中跟踪中证500指数的分类, 以及跟着沪深300指数的分类, 这类宽基指数展开收益表现情形给予分析进行跟踪。
2026年3月, 那跟踪中证500的指增基金, 其相对中证500指数的超额收益均值是1.8%。2026年3月份, 该基金净值波动率均值高于2026年初至今的情况。2026年3月, 其跟踪误差均值为4.6% , 此数值低于2026年初至今的水平。
统计2026年3月, 把跟踪中证500的指增基金, 以前十名超额收益的情况列举出来, 将收益的表现大概情形, 以及绩效方面的指标呈现如下数据表所示:
2026年3月, 那跟踪沪深300的指增基金对着沪深300指数而言, 其超额收益均值呈现出了0.4%的情况。2026年3月份的时候, 该基金净值波动率均值相较于2026年初一直到如今的状况, 是处于更高的态势；2026年3月, 其跟踪误差均值为3.4%, 此数据低于2026年初一直到现在的水平。
举例给出, 在2026年3月时, 超额收益位列前10的跟踪沪深300的指增基金, 要把收益表现的概况以及绩效指标通过如下的表格形式加以呈现:
将2026年3月时, 跟踪其他宽基类的指增基金里, 超额收益排名在前10的列举出来, 其中, 在排名前3的量化基金里, 有的跟踪北证50, 有的跟踪科创综指, 还有的跟踪中证A500。
3.2 指数增强基金——行业主题类
列举出在2026年3月时, 超额收益排名处于前10的、跟踪行业主题类指数的指增基金, 其中, 跟踪科创芯片指数的指增基金、跟踪全指医药指数的指增基金、跟踪CS稀金属指数的指增基金, 在本月份超额收益排名位列前三。把收益表现概况以及绩效指标展示于如下表格之中:
3.3 指数增强基金——smart beta类
2026年3月, 有一只跟踪中华预期高股息指数的量化基金, 其月度超额收益率在众多基金中排名第一, 现在要把该基金的收益表现概况以及绩效指标展示出来, 如下表所示:
04
对冲量化基金
2026年3月，对冲量化基金收益绝对收益率平均收益-0.23%。2026年3月份基金净值波动率低于2026年初至今、最大回撤均值低于2026年初至今。
在二零二六年二月至三月期间, 把本月度那些按照绝对收益进行排序处于前十位的对冲量化基金列举出来, 将它们的收益表现具体情形以及绩效的相关指标展示呈现于下方这个表格之中:
05
量化基金新成立情况
一直到2026年3月31日时, 整个市场上边量化基金的总数是718只, 这里面指增基金有410只, 其属于当下我国市场上面数量最为多的量化基金产品, 在数量方面其所占比例为57.10%。
2026年3月, 新成立了9只量化基金, 计数时只考虑主基金, 规模按合计规模计算, 其中6只为指数增强基金, 量化基金整体较上月新成立量化基金数量毫无变化, 合计基金募资规模是60.86亿元。
06
风险提示
本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；报告中采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；报告中结论均基于对历史客观数据的统计和分析，但过往数据并不代表未来表现。
>>>
研究报告名字是, 《3月的时候市场出现了回撤情况, 跟踪中证500的量化基金跑赢了基准——量化基金月度跟踪相关内容（2026年4月）》。
