在期货这一市场当中, 企业会面临库存方面关乎风险之事, 而套期保值乃是管理此种风险的关键重要手段。库存风险主要是从价格波动这个源头产生的, 要是价格出现下跌的状况, 那么企业库存所具有的价值也会相应缩减；要是价格呈现上涨, 尽管库存价值在增加, 采购成本却也存在可能上升的情况。借助于套期保值, 企业能够于期货市场以及现货市场开展方向相反的操作行为, 凭借期货市场的盈利或者亏损去对现货市场的亏损或者盈利予以弥补, 进而让库存价值趋于稳定。
企业于开展套期保值以管理库存风险之际, 首先得去确定套期保值的类型。套期保值主要是划分成买入套期保值与卖出套期保值这两种的。买入套期保值是适用于企业在未来存在着采购需求, 且担忧价格会上涨的那种情形的。比如说, 有一家铜加工企业预估未来三个月是需要去采购大量铜的, 为了防止铜价往上攀升从而增加采购成本, 这家企业能够在期货市场买入相应数量的铜期货合约。要是未来铜价往上涨, 虽说企业于现货市场采购成本会增加, 然而在期货市场的多头合约将会盈利, 继而弥补了现货市场的损失 ；相反地, 要是铜价往下跌, 企业在现货市场的采购成本会降低, 并且期货市场所产生的亏损也能够依现货市场所节约之下的额度给覆盖弥补起来。
适用于企业持有库存且心存担心商品价格下跌状况的是卖出套期保值, 比如说, 有一家手中存有大量小麦库存被当作食粮来进行贸易的商家, 觉着未来小麦价格有或许会往下降, 为不要库存其所剩全部化为乌有, 这位做粮食生意的商人能够于期货交易构成的市场售出有对应数量的小麦期货合约, 要是未来小麦价格降下去, 本来那家企业于现实货物存在之处所拥有的库存的价值会有所降低, 然而存在着于期货构成的市场里空头性质的合约会获取利润, 这样就能够抵掉于实际真真切切的货物存在场所市场的亏损；要是价格往上升, 期货构成的市场出现的亏本能够由实际货物存在之处库存价值的增多去进行填补。
先确定套期保值类型下来, 企业还得精准算出套期保值的头寸, 此要考虑企业库存数量这一因素条件的, 还得考量未来采购或者销售计划这类情况才可以, 通常来讲, 套期保值的头寸得跟企业的库存风险敞口相互去匹配, 就比如说企业存在需要实行套期保值的1000吨库存而言, 那么在期货市场上卖出的合约数量要依据期货合约的交易单位开展合理计算, 进而保证能够有效地对冲相关库存风险。
另外, 企业得紧密留意市场动态, 适时去调整套期保值策略。市场情形是持续变动的, 价格走向有可能被宏观经济数据、政策变动、供需关联等诸多因素给影响。所以, 企业要定期评估套期保值的成效, 依照市场变化灵活地调整期货合约的持仓数量以及期限。
以下是买入套期保值和卖出套期保值的对比表格：
套期保值类型适用情况操作方式价格上涨时效果价格下跌时效果
买入套期保值
未来有采购需求，担心价格上涨
在期货市场买入合约
期货盈利弥补现货采购成本增加
现货采购成本降低弥补期货亏损
卖出套期保值
持有库存，担心价格下跌
在期货市场卖出合约
现货库存价值增加弥补期货亏损
期货盈利抵消现货库存价值下降
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