套期保值, 这个作为期货市场里重要功能其中之一的存在, 乃是企业以及投资者用以管理价格风险的有效办法手段。它能够协助他们锁定成本, 并且稳定利润, 还能规避由于价格波动所带来出去的不利影响。套期保值主要是划分归类为以下几种类型。
第一种是买入套期保值, 这又被称作多头套期保值, 它是一种套期保值方式, 指期保值者先于期货市场买入期货合约, 目的是当将来在现货市场买进现货时, 不会因价格上涨给自己带来经济损失, 这种方式习惯上普遍适用于两种情况, 一种是加工制造企业为防止日后购进原料时价格上涨, 另一种是供货方已与需求方签好现货供货合同, 却还没购进货源, 且担心日后购进货源时价格上涨。比如, 有一家食用油加工厂, 预计会在3个月之后, 去购进一批大豆, 为了防止大豆价格出现上涨, 进而导致成本增加这种情况发生, 这家企业于期货市场买入了大豆期货合约。要是3个月之后, 大豆价格真的上涨了, 虽说在现货市场购买大豆的时候, 成本是有所增加的, 可是在期货市场上的多头头寸会产生盈利, 借此也就弥补了现货市场造成的损失。
第二种称作卖出套期保值, 也就是空头套期保值, 这是一种套期保值方式, 套期保值者首先于期货市场卖出期货合约, 当现货价格下浮之际, 依靠期货市场的获利来填补现货市场的亏损, 借此达成保值目标, 这种方式通常适合拥有商品的生产商或者贸易商, 害怕商品价格下降令自身蒙受损失, 以及储运商、仓储商等持有现货库存, 担忧未来价格下跌的情形, 举例来说, 某农场栽种了大量小麦, 预估在收割之后予以售卖。为避免小麦价格往下落, 农场主于期货市场售出小麦期货合约。要是收割之际小麦价格降了, 虽说于现货市场售卖小麦的进账变少了, 可期货市场里的空头头寸会有盈利, 进而抵掉了一部分现货市场的亏空。
除了上述所说的两种基本类型之外, 还存在交叉套期保值的情况。当套期保值者针对其在现货市场上即将所要买卖的现货商品开展套期保值操作时, 如果没有相对应的那种该商品的期货合约能够使用, 那么就能够选择另外一种与该现货商品的种类不一样, 不过在价格走势方面相互影响并且大致相同的相关商品的期货合约展开套期保值交易。比如说, 在某些特定的情形下, 企业有可能没办法找到跟自身所生产的某种特殊金属完全相对应的期货合约, 在这个时候就能够选择与该金属价格走势相关性比较高的另一种金属期货合约去进行套期保值。
以下是对这几种套期保值类型的简单对比：
套期保值类型操作方式适用情况
买入套期保值
先在期货市场买入期货合约
防止未来购进原料价格上涨
卖出套期保值
先在期货市场卖出期货合约
防止现有商品价格下跌
交叉套期保值
选择相关商品期货合约
无对应现货商品期货合约时
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