海报新闻见习记者 张逸飞 记者 宋依依 报道
近期市场出现大量“小作文”, 进而引发股价波动, 在此之后, 光模块龙头中际旭创（SZ300308）于7月12日晚紧急召开电话会议, 去直面投资者关切。公司明确否认了“二季度业绩严重不及预期”以及“故意压制股价”等传言, 并且强调公司对2026年半年度经营情况和行业需求都极具信心。公司董事会秘书王军强调, 此类传言毫无根据, 公司向来注重资本市场形象和投资者利益, 不存在刻意调整业绩或延迟收入确认的情形。
受到上述澄清公告的影响, 在7月13日早盘的时候, 中际旭创的股价呈现高开态势, 其股价一度上涨幅度超过了4%, 最高所触及的价位是1148.48元。截止到午间收盘时, 涨幅出现了一些回落, 股价报的是1101.27元, 涨幅收窄到了0.67%。此前在7月10日时, 中际旭创大幅下跌超过了8%, 单日的市值蒸发了1100亿元。市场的担忧情绪是不是得到了缓解, 仍然需要去观察盘面资金的动向。
7月12日, 中际旭创举办投资者交流会, 针对近期市场众多传言予以集中澄清, 对于二季度业绩严重不及预期这一传闻, 公司明确称该说法毫无根据, 当下尚未发布业绩预告以及半年报, 然而对上半年经营状况与行业需求都满怀信心, 与此同时公司否认有故意压制股价或者刻意调整业绩的行为, 着重表明一贯重视资本市场形象和投资方利益。
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中际旭创投资者关系活动记录表20260712
于市场需求这一方面, 公司作出表示, 1.6T光模块的整体所需数量跟先前预期维持一致, 并非像市场所忧心的那样出现延迟或者下滑, 不过需求结构的确产生了客户层面的变动, 部分原来的客户有所降低, 然而新增加的云厂商以及AI大模型客户同时上调了需求, 致使客户总数不但没有减少反而增多。与此同时, 800G光模块在2027年的需求增长比此前预期更加明显, 从整体来看并未见到任何大客户的需求出现降低。针对更为前沿的3.2T产品, 公司作出表述称, 该方案成熟预计要等到2028年, 当下依旧处于研发阶段。
就上游物料供应瓶颈而言, 公司坦率承认全行业的确面临光芯片多种物料、电芯片多种物料、PCB多种物料等紧张状况, 订单交付期间依旧存有缺口, 不过公司身为头部厂商很早便推动供应商进行扩产, 借助长协合同、预付款等形式锁定长期产能以及新增产能, 同时积极引入新供应商, 缺料情形正逐步得到改善, 预计今年下半年直至明年上半年会呈现不同程度的边际缓解。在产品价格层面, 公司宣称市场传言的降价幅度被极大地夸大了, 大规模交付能力才是行业最为稀缺的竞争力。该公司更进一步披露指出, 其产能释放量, 将要比实际出货量稍微大那么一些, 目的在于承接新客户, 或者现有客户的临时增量订单。
就技术演进来讲, 公司专门提及NPO（近封装光学）需求从今年3月开始呈现出显著加快的态势, 一些客户已然确切给出2027至2028年的需求指引, 公司如今依照客户需求步入定制化开发、送出去检测直至可以认证的整个流程。硅光方案的渗透率总体处于上升的走势, 800G和1.6T都有客户在提高硅光的比例, 新客户对这种方案有着浓厚的兴趣。
有关运营方面, 公司称当下并未察知用工荒所带来的压力, 工厂分布相对较为分散, 并且各厂的人员数量都处于增加状态, 泰国的新厂已然顺利投产, 新员工进行培训时秩序有条不紊, 上游诸如FAU等供应商的交付状况也维持正常, 设备采购的交期并未出现延长或者形成瓶颈。国内对AI数据中心的需求也正处于快速增长阶段, 主要聚焦于800G和400G产品上, 同样遭遇着物料紧缺以及交付缺口的压力, 整体需求的态势呈现良好态势。
需要留意的是, 自本月起中际旭创已多次对市场小作文传言予以澄清。在7月5日之时, company在互动平台宣称, “公司上游物料炫光片被封锁”此传闻与实际情况不符, 公司于核心物料方面皆具备正常的采购渠道, 并且供应商支持力度未曾改变。同时还着重表明, 高档光模块包囊了硅光、相干、光路仿真建模、高频高速电路等核心技术, 绝对不是简单的组装行业。
在同一天, 有关于康宁玻璃桥推出后是否会给公司未来带来利空情况的传闻存在, 对此, 中际旭创作出回应, 称那个技术仅仅是CPO内部光耦合组件的全新方案, 而不是光 模块产品的替代方案, 就算在未来的中长期它变成主流, 公司具有多元化特点的技术布局也完全能够适配。
2026年上半年的时候, 中际旭创的股价累计涨幅大概是110%。在6月22日这一天, 公司股价碰到了1416.88元/股这样一个历史的高点, 市值一下子飙升到了1.5万亿元。然而在创下新高以后, 股价马上进入到了回调的时期。截至7月10日, 报收价格是1093.98元/股, 市值大约为1.22万亿元, 跟历史高点相比回撤超过了20%。
中际旭创年内股价波动
财报显示在2026年一季度, 公司达成营业总收入为194.96亿元, 同比增长幅度达192.12%, 归母净利润是57.35亿元, 同比增长262.28%。值得予以关注的是, 公司Q1预付款项从2025年末的1.34亿元大幅提升到14.88亿元, 增幅超过1000%。中泰证券研究员表明, 预付账款上升主要是公司针对在手订单以及需求预期, 对关键原材料和前端供应链产能作出采购与排产安排, 这有助于保障后续交付出现问题的话肯定性以及产能优先挑选权。
在相关安排之下, 中际旭创会于二零二六年八月二十四日去披露二零二六年年中报告。这家公司在此场电话会议当中有所透露, 一部分订单已经下达至二零二七年的阶段, 客户需求指引具备较高确定性, 此公司怀有信心持续维系下半年业绩的环比增长态势。
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