21世纪经济报道记者 易妍君
看着账户里曾经“腰斩”的基金，你是否想过“回本就卖”？
近期，上千只主动权益基金的复权单位净值悄悄创下历史新高。
其中, 有一些原本一度下跌到大概五毛左右的基金，早已经把失去的份额重新收回来, 甚至还得到了相对较高的超出原本预计的收益。还有一些成立时间超过十年的产品, 呈现出能够跨越周期具备长期持续盈利且能带来金钱回报的效果。
《21世纪经济报道》的记者留意到, 有一些“长跑健将”, 它们在各个不同时段周期里边, 一概都能够十分明显地跑在业绩比较基准的前边, 并且还能够把回撤限制控制在合适的范围之内, 这所表达的意思便是基金持有着的体验会更加优良。
东方红资产管理表明, 那些重视投资者长期体验的基金, 一般不会去押注短期热门赛道, 更多的做法是稳扎稳打, 一步一个脚印地推进, 且不断创造新高。与此同时, 这类基金的组合并非单纯意义上的“全面布局 ”, 而是依靠深入而全面的研究, 去追求有着稳定概率优势的投资体系, 努力在中长期维度上持续向上攀升。
曾经的“腰斩”基金绝地翻盘
5月13日, 2026年之时, 万得偏股混合型基金指数报收于13794.64点, 此点数刷新了历史峰值。在这之前的5月6日, 该指数报收为13359.69点。这一回系该指数首次超越前期高点, 也就是2021年2月10日所对应的13231.44点。
这意味着，一批主动权益基金的业绩表现持续向好。
据Wind数据统计, 记者发现, 仅在5月12日, 就有1072只即仅进行主代码统计的下同主动权益基金的复权单位净值创下了历史新高。其中, 偏股混合型基金在这些基金里边的占比超过了六成, 灵活配置型基金的占比约是27%。
首先, 本轮A股行情是从2024年9月下旬开始的。然后, 在这种情况下, 若把2024年1月以后成立的基金排除掉。接着, 到了5月12日, 那些复权单位净值创下新高的主动权益基金, 数量还是有900多只。
需要留意的是，有些于上一轮、市场之中、出现高点状态、也就是2021年上半年时段、成立起来的、主打主动管理的一类基金, 借助一轮过后的调整, 已然摇身一变, 成为了、在同类基金这个范畴里、表现卓越的存在。
以股票型基金易方达战略新兴产业为例。
财经数据平台Wind所表明的是, 易方达战略新兴产业A这一基金产品, 它的诞生时间是2021年1月13日。在2024年2月那个处于市场较低点位的时候, 此基金的净值下降到了0.53元。从那以后, 伴随着权益市场呈现出震荡且向上的态势，该基金的净值持续不断地往上升。一直到2026年5月12日这个时间节点, 易方达战略新兴产业A的复权单位净值达到了2.6元, 它在近3年以及近5年的回报率依次是245.05%、166.75%, 这两个回报率都明显地超过了同期业绩比较基准收益率。
另外, 摩根优势成长A , 其单位净值曾经一度低到0.5元左右 , 恒越成长精选A , 嘉实品质优选A , 博时创新精选A , 华泰柏瑞质量精选A , 融通价值趋势A , 招商企业优选A , 汇添富互联网核心资产六个月持有A , 博时数字经济A等等 , 当下也已经爬出了“深坑”。
并且, 有不少基金其刚刚的单位净值移至2元近旁, 举例来说, 截止到5月12日的时际, 华泰柏瑞质量精选A、融通价值趋势A、博时数字经济A它们近3年的回报率先后抵达230.25%、166.39%、133.9%, 这些都显著地超越了它们各自的业绩比较基准收益率, 它们的单位净值各自为2.26元、1.92元、1.91元。
这里面, 有好些基金, 是在掌控住AI、科技成长主要脉络的状况下, 达成了逆转。
部分“翻盘基金”
但, 在最近这段时间里, 那些有复权操作且单位净值创造新高的主动权益基金并非全都把赌注下在了AI算力、半导体等热门板块上。
比如, 富国沪深300基本面精选是在2021年6月初成立的, 它的复权单位净值于今年5月11日创出新高, 达到了1.25元, 这里的1.25元是指该净值, 在2024年2月时曾下跌至0.62元。截止到今年一季度末的情况, 该基金前十大重仓股所覆盖的范围涉及到工业、可选消费、能源、信息技术、金融、医疗保健、材料等这些行业。并且, 前十大重仓股在该基金净值里的占比是37.88%。
尽管这家基金所持有股票涉及的个股以及它们所属行业存在着不小的跨度差异, 这意味着它的业绩在弹性方面表现得较弱, 但该家基金在最近这1年期之内, 在最近这2年期之内, 特别是在最近这3年期之内, 其回报率都显著地超过了同一时期内业绩可以用比较基准确认的收益率。
谁是低回撤的长跑健将？
确切来讲, 鉴于权益市场逐渐走向复杂, 吸引投资者的并非单纯只是业绩弹性, 那些重视长期体验的基金因而受到了更多的关注。
在5月内, 单位净值创新高的主动权益基金当中, 存在着多只基金, 这些基金成立时间超过了10年, 并且连续显著跑赢了业绩比较基准！
有些产品, 并非必然是单年度里那业绩最为突出的冠军, 甚至在年度的排名榜单里没有显著声名, 然而, 它却可进行那样提供较高的长期回报的行为, 并且有着更低的区间回撤率。
比如说, 依据Wind的统计数据来看, 截止到5月12日的时候, 东方红新动力历经了如下所示的回报率情况, 包括近3年的、近5年的、近10年的, 分别是60.72%、85.41%、267.56% ；同一时期内, 基金业绩比较基准收益率分别呈现的数值为20.05%、2.48%、47.83%。
到5月12日这个时间点, 景顺长城沪港深精选A近3年的回报率是176.24%, 景顺长城沪港深精选A近5年的回报率是230.96%, 景顺长城沪港深精选A近10年的回报率是561.08%；而在相同的这一时期内, 基金业绩比较基准收益率当中，近3年的是30.12%, 近5年的是0.86%, 近10年的是57.07%。
到5月12日的时候, 中欧新蓝筹A在近3年的回报率是91.16%, 在近5年的回报率是61.135%, 在近10年的回报率是288.46%；同一时期, 基金业绩比较基准依次是21.17%, 8.31%和58.06%。
并且, 呈现在眼前的这3只基金, 体现出了一定程度上的抵抗风险的能力。其中, 将近3年之内, 基金有着最为显著的回落幅度, 分别是20.14%、 14.73%以及21.6%。然而, 这种表现是远远优于同一类型基金成绩的。
还有, 在最近的10年时间里, 回报率出现了相比于业绩比较基准收益率大幅领先情况的基金涵盖这些: 分别为: 华商优势行业A, 以及易方达瑞享I, 还有万家新兴蓝筹A, 加上宏利成长, 再有富国通胀主题A, 接着是: 摩根新兴动力A, 跟着有: 财通价值动量A, 再就是: 交银优择回报A等等。
这里面, 华商优势行业A的风控能力比较强, 在近3年里边, 它的最大回撤大概是24%, 交银优择回报A也是如此, 其风控能力较强, 近3年内最大回撤约为17%, 然而, 宏利成长近3年内最大回撤超过了40%, 财通价值动量A近3年内最大回撤同样逾40%。
部分低回撤、长期跑赢业绩比较基准的主动权益基金
着眼于所持有仓位的特征来进行观察, 那些在长期时间段内展现出优秀业绩表现, 并且具备突出控制回撤幅度能力的主动权益类基金, 其中大多都遵循在资产配置方面采用平衡配置的方式, 或者是运用分散配置的思路。
要数那行业、个股布局相对分散的基金, 便是中欧新蓝筹。截至今年一季度末, 该基金前10大重仓股涵盖中际旭创, 包含万华化学, 有亨通光电, 还有云铝股份, 包括中国平安, 涉及药明康德, 以及华鲁恒升等, 覆盖了信息技术、材料、金融、医疗保健这4个行业。前10大重仓股的持仓在该基金资产净值中的占比约为36%。
再者, 华商优势行业的前10大重仓股, 主要是集中于AI硬件领域, 然而截止到今年一季度末尾的时候, 其前10大重仓股, 在基金净值里的占比, 也是没有达到50%。
在基金2026年一季报里, 华商优势行业基金经理张明昕作出解释, 他提到, 回顾一季度时, 若单边只选择一个方向去构建组合, 这样便会面临极大的不可控风险 , 所以, 在操作方面, 我们持续按照一贯的思路来做, 就是淡化战争走向以及油价等宏观交易自身, 回归到中长期产业趋势这条主线上, 凭借相对确定的产业趋势去对抗不确定的宏观环境。
再者, 对于东方红资产管理来说, 其认定基金于不同时辰范围之际, 全都达成了对业绩比较基准的超拔, 展现出均衡样式的基金同样囊括捕捉出市集阶段性契机的效能, 并且于市场类型迅忽转变的这个进程当中, 相对均衡的布排, 也能够谋得规避单一样式显露所产生的波动。
